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如何运用期货原理来规避涨价?
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如何运用期货原理来规避涨价?

  期货交易是相对于现货交易的交易方式,是在现货交易基础上发展起来的,通过期货交易所,买卖标准化的期货合约进行的一种有组织的交易方式。从严格的意义上说期货并非是商品而是标准化的商品合约,在合约中规定,双方于未来的某一天就某一特定产品或金融商品按照合约内容进行交易。

   比如说你去花店买花,现买现付就属于现货交易,如果是约定两个月后过生日时再付款提货的话就属于远期交易,期货交易的产生就是源于现货交易和远期交易,并在远期交易的基础上发展而形成的。

   前面谈到的期货合约实际上是标准化的远期合约,也就是说合约中的商品种类、质量、数量、交货时间和地点都是事先规定好的,这些买卖双方就不会因为商品的质量、数量和交货地点和时间等问题产生争议。

   下面我们看看现货交易、远期交易和现货交易的区别:

   从期货是在交易所定期交易,那不是跟股票差不多吗?两者之间确实有一些类似,但是也有不少的区别,受到从交易内涵来看股票和期货本质的区别,股票或者说证券交易实际说是股票持有者不断的换手、转让股票,而期货交易是买卖双方对价格的涨跌的趋势产生不同的预期,从而直接进行多控交易

   其次,从保障金制度来看,期货和股票都执行保证金制度,都是合约交易,但是具体的保证金制度的规定是不一样的。股票是成交金额的100%作为保证金,而期货只需要5%—20%的保证金。期货市场的保证金交易制度使投资者可以以小搏大,操作得当可以取得高额回报,但若操作失误损失也很大。资金不足时需要追加保证金,因此更强调资金管理。而股票交易是全额保证金买卖,无需追加保证金。

   第三,从合约有效期来看,股票只要在上市公司存市期内都是长期有效的,而期货交易有最后交割日,在这一天买卖双方进行实物交割平仓后,合约就挂牌终止了。

   此外,从合约流通量来看,股票市场的单支股票的可流通股本是固定的,除增发、送股、配股等情况外,总的份额不随交易而变化。期货中的持仓总量是变化的,资金流入持仓总量增加,资金流出则持仓总量减少。

   从交易方向看,股票市场的操作是单向的,只能是先买后卖,而期货市场的操作是双向的,既可以先买后卖,也可以先卖后买,比较灵活,这些是期货交易和股票交易主要区别所在。

期货跟采购有什么关系?

套期保值——现货商为回避现货市场的价格风险而在期货市场上做与现货市场相反的操作的行为。

   套期保值有两种:一是买入套期保值——在期货市场上先买后卖的套期保值                            二是卖出套期保值—在期货市场上先卖后买。

   下面通过实际的案例解释一下买入、卖出套期保值。

      买入套期保值

   5月份的时候,某铜加工厂已确定9月份需要50吨铜作为原材料,目前(5月份)铜现货价格为17000元/吨,公司担心9月份时价格上涨,故现买进9月份交割的期货铜50吨,价格为17100元/吨。到了9月份,买进现货(价格涨到17100元/吨),卖出期货(价格也涨到17200元/吨)。现货和期货有一个概念,现货涨期货也涨,现货跌期货必然跌,当然未必是同步,如果趋势不同步,没得谈了,这是期货的最基本原理。

我们可以用一个表格说明这个现象,这是采购的工作,5月份到9月份4个月,涨了100元/吨,但是没有办法,采购比较要买,公司同时成立了一个期货小组,到海外到香港去买,买进的时候是17000元/吨,这时候期货也涨了100元/吨,这样每张期货我又赚了100元/吨,这就平了,这就是买入套期保值。

 

   卖出套期保值

   春耕时某粮食收购企业与农民签订了当年收割时收购玉米10000吨的合同价格为1080元/吨,该企业担心到收割时玉米市场价格会下跌,于是同时在期货市场上以1080元/吨的价格卖出1000手合约进行套期保值。到收割时、玉米市场价格果然下跌到950元/吨,该企业以此价格将现货玉米出售给其客户。同时,期货价格也同样下跌至950元/吨,该企业就以此价格买回1000手期货合,来对冲平仓。

   这是现货,我答应农民的我必须兑现,现货中我每卖1吨就会亏130,但是期货我先卖出,这个时间价位高,我在秋天的时候再补货,这样一我又赚了130元,期货和股票有一个很大的不同,期货的涨跌都可以获利。有人问我,中国的大豆、大蒜老是涨价,那么如何避免农副产品的价格浮动,其实按照国际惯例就是买期货,但是关键是量要大,这是中国目前的尴尬。将来的可能性就是各大产地变成合作社,把所有的量集中起来上期货市场,这是最保险的,如果各位感兴趣可以进一步了解。这是两大最基本的期货概念

 

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